Присоединяйтесь!
Зарегистрированных пользователей портала: 505 924. Присоединяйтесь к нам, зарегистрироваться очень просто →
Законодательство
Законодательство

РАСПОРЯЖЕНИЕ ФКЦБ РФ от 28.10.97 N 1439-Р "ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО БАЗОВОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ПРОФЕССИОНАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ"

Дата документа28.10.1997
Статус документаОтменен/утратил силу
МеткиРаспоряжение
x
Документ отменен / утратил силу
Документ отменен или утратил силу. Подробная информация приводится в примечаниях к документу.

    

ФЕДЕРАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

РАСПОРЯЖЕНИЕ
от 28 октября 1997 г. N 1439-Р

ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КВАЛИФИКАЦИОННОГО МИНИМУМА ПО БАЗОВОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ПРОФЕССИОНАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ


    В соответствии с Положением о системе квалификационных требований к руководителям и специалистам организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг, а также к индивидуальным предпринимателям - профессиональным участникам рынка ценных бумаг, утвержденным Постановлением ФКЦБ России от 11 февраля 1997 г. N 7 с изменениями и дополнениями, внесенными Постановлением ФКЦБ России от 2 октября 1997 г. N 28:
    утвердить прилагаемый Квалификационный минимум по базовому экзамену для руководителей и специалистов организаций, осуществляющих профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

Первый заместитель
Председателя
И.И.БАЖАН



Утвержден
распоряжением Федеральной комиссии
по рынку ценных бумаг
от 28 октября 1997 г. N 1439-р

КВАЛИФИКАЦИОННЫЙ МИНИМУМ ПО БАЗОВОМУ ЭКЗАМЕНУ ДЛЯ РУКОВОДИТЕЛЕЙ И СПЕЦИАЛИСТОВ ОРГАНИЗАЦИЙ, ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ПРОФЕССИОНАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Раздел 1. ОСНОВЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1. Основные понятия рынка ценных бумаг


    Понятия и цели сбережений и инвестиций. Роль финансовой системы. Критерии классификации финансовых рынков. Рынок денег и рынок капиталов. Рынок ценных бумаг как составная часть финансовых рынков. Основная цель функционирования рынка ценных бумаг. Понятие ликвидности рынка ценных бумаг. Раскрытие информации как необходимое условие эффективного функционирования рынка ценных бумаг. Ключевые функции рынка ценных бумаг (обеспечение ликвидности, раскрытие информации, поставка ценных бумаг). Роль финансовых посредников. Типы финансовых посредников.
    Участники финансовых рынков. Государство и предприятия как первоочередные заемщики капитала. Основные способы привлечения средств государством. Два основных вида заимствования. Факторы, влияющие на стоимость привлечения капитала в корпоративной сфере. Частные лица и финансовые институты как основные поставщики капитала. Прямое и косвенное инвестирование сбережений частных лиц. Банки, пенсионные фонды, страховые компании, паевые инвестиционные фонды как финансовые посредники.
    Понятие и функции денежного рынка. Инструменты рынка ценных бумаг (облигации, акции и инструменты, дающие право на другой инструмент). Облигация как форма заимствования. Облигации с фиксированной и плавающей процентной ставкой. Виды акций: обыкновенные, отсроченные, привилегированные обыкновенные и привилегированные. Варранты, цели и условия их выпуска. Прочие виды производных инструментов.
    Роль посредников на рынке ценных бумаг. Посреднические функции брокера. Обязанности брокеров по осуществлению расчетов. Обеспечение брокером защиты средств клиента. Предоставление брокером инвестиционных консультаций клиенту. Услуги по управлению брокером средствами от имени клиента. Услуги по оценке стоимости инвестиций. Понятие арбитража. Предоставление брокерскими фирмами услуг маркет - мейкеров.
    Три основные инвестиционные цели. Получение дохода и прирост капитала как инвестиционные цели. Факторы, определяющие принятие инвестиционных решений. Основные принципы, определяющие доходность инвестиций. Ликвидность финансового инструмента. Инвестиции, обеспечивающие текущий доход, и инвестиции, обеспечивающие прирост капитала. Инвестиции с низким риском и высокой степенью риска.

1.2. Инфраструктура рынка ценных бумаг


    Понятие инфраструктуры рынка ценных бумаг. Классификация рынка ценных бумаг по организации торговли, по видам ценных бумаг, обращающихся на рынке. Различия и характеристики биржевого и внебиржевого рынков. Роль организатора торговли на рынках производных ценных бумаг.
    Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг и ее роль в управлении рисками. Механизмы управления рисками. Системы инфраструктуры рынка ценных бумаг: система раскрытия информации, торговая система (биржевая и внебиржевая), система регистрации прав собственности и роль депозитария, система ведения реестра. Система клиринга и ее задачи.
    Функционирование элементов инфраструктуры. Регистраторы и депозитарии. Лицевые счета инвесторов. Передаточное распоряжение как основание для внесения изменений в записи на лицевых счетах. Функции держателя реестра (регистратора). Метод номинального держателя. Цели биржевой деятельности. Основные механизмы установления рыночной цены. Понятие аукционной системы, виды аукционов. Характеристика системы с маркет - мейкерами. Особенности системы, основанной на заявках. Роль и функции специалистов. Понятие клиринга. Основные разновидности клиринга (непрерывный, периодический, двусторонний). Разновидности неттинга (двусторонний и многосторонний). Системные риски, связанные с исполнением сделок.

1.3. Рынки долговых ценных бумаг


    Государственные долговые инструменты. Виды заимствований с точки зрения сроков погашения. Факторы, определяющие размер процентной ставки за пользование кредитом. Методы, используемые правительством для выплаты процентов по займам (дисконтирование, купонные платежи, индексация). Стабильность государства, уровень инфляции как факторы кредитоспособности. Заимствования в форме траншей. Особенности выпуска облигаций с частичной оплатой.
    Основные участники рынка долговых ценных бумаг. Понятие первичных дилеров. Типы инвесторов (в том числе институциональных), вкладывающих деньги в облигации. Значение облигаций для обеспечения диверсификации инвестиций. Процентные платежи и прирост капитала как виды дохода по облигациям. Соотношение цен и процентных ставок по облигациям. Облигации с единовременным погашением и раздельными датами погашения.
    Текущая доходность по облигациям и доходность к погашению. "Чистые" и "грязные" цены. Чувствительность цены облигации к изменению процентных ставок. Зависимость изменений цен облигаций от уровней купонных ставок и сроков погашения.